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特朗普要退出伊核协议 油价会不会猛涨就看这两点

来源 | 中国石油报“油立方”客户端

记者 | 王歌

“本周的大新闻将是石油和伊朗核协议”期货经纪公司AxiTrader首席市场策略师Greg McKenna表示。

近日,以色列总理内塔尼亚胡称,以色列获得机密文件证实伊朗“没有军用核计划是撒谎”,美国新任国务卿4月29日表示,如不对伊朗核协议进行重大修改,美国将退出该协议。美国总统特朗普一直对伊核协议持否定态度。国际油价4月30日(上周一)应声大涨,布伦特突破75美元/桶关键点,截至5月7日,WTI也站上了70美元/桶,收于每桶70.73美元。

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内塔尼亚胡:“伊朗撒谎了。”

据悉,美国总统必须在5月12日之前决定是否退出核协议,退出即意味着美国将对伊朗重新实施制裁,制裁将限制伊朗原油出口。费氏全球能源咨询公司(FGE)预测,如果制裁重启,到2018年底伊朗原油出口将被削减25-100万桶/日,2019可能扩大到50-100万桶/日。“这会是石油市场一次较为严重的供应中断”,兴业银行石油研究全球主管Michael Wittner表示。

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国际油价飙升风险有多大?

据彭博社调研,若美国重新制裁伊朗,今年国际油价可能上涨2-10美元/桶。

也有业内人事指出,重启制裁会一定程度扰乱石油市场,但国际油价不太可能出现大幅上涨。

Tortoise Capital能源投资公司投资管理经理Brian Kessens表示,伊朗核协议可能瓦解的一半影响已经释放在了价格中,未来如果消息坐实,国际油价可能在目前基础上再上涨5美元/桶。当然,如果特朗普最终决定留在协议中,也意味着国际油价将有一个急跌。

IHS Markit副主席丹尼尔•耶金博士认为,美国退出伊核协议,全球原油供应必然会受到一定的影响,届时沙特、以及以沙特为首的OPEC和俄罗斯减产联盟若不做出任何反应,国际油价只会升至更高水平。

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丹尼尔•耶金接受CNBC采访

丹麦盛宝银行大宗商品首席策略师Ole Hansen表示,整体看,当前全球石油市场只有一个主题,即伊朗VS特朗普。

显然,近期国际油价走势何去何从一看美国退出核协议的几率有多大,二看沙特及以其为首的OPEC是否做出反应。

美国退出伊核协议的几率有多大?

PVM石油协会原油分析师Stephen Brennock在写给客户的报告中表示,伊朗核协议已经“沉入水底”,而特朗普的“鱼雷”正在快速接近。FGE预测,就目前形势来看,特朗普政府很可能会重启对伊朗的制裁。Michael Wittner也表示,石油市场预测对伊朗的石油制裁将重新回归。

能源政策分析公司ClearView Energy Partners分析师表示:“以色列总统指责伊朗在核武器问题上撒谎并不会真正改变什么,事实上,在以色列总统发表讲话之前,我们的研究就显示特朗普不会长期免除对伊朗的制裁。特朗普一直声称美国签署核协议是个错误。”

然而也有一些市场人士认为,就目前石油市场的现状来说,特朗普可能会对制裁伊朗三思而后行。特朗普近日发推文发难OPEC,称当前国际油价被OPEC和俄罗斯联手减产推得太高。此外当前全球经济形势向好,原油需求十分强劲,也很好地支撑了油价。如果退出核协议,特朗普只会将国际油价推至更高的水平,与自己的期望相悖。

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特朗普发文twitter抱怨油价太高

目前,法国、英国等欧洲国家正在劝说特朗普不要退出核协议,欧盟此次不一定跟随美国的脚步。然而哥伦比亚大学全球能源政策研究中心分析师Richard Nephew表示:“欧洲能源公司与美国有着千丝万缕的利益关联,即使欧洲国家不对伊朗事实制裁,这些公司也有可能跟随美国的步伐,日本和韩国显然也会跟随美国,变数最大的是中国。”

2015年底签订的伊朗核协议规定,伊朗同意限制其核计划,换取有关六国(中国、美国、英国、法国、俄罗斯、德国)不再追加对伊新制裁并松绑部分现有制裁。2016年初伊朗原油产量因此迅速回升,并出口至欧洲、日本、印度、韩国等地。在刚过去的4月份,伊朗日原油出口高达260多万桶,是2016年解除制裁以来最高水平。

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伊朗核协议签订各方

谁来填补伊朗原油供应缺口?

如果制裁坐实,谁来填补伊朗的原油供应?市场认为,如果没有产油国可以填补伊朗的缺口,那么全球原油市场供需状况将紧缩至2013年的水平,那时国际油价高达100美元/桶

美国可以加大原油出口,但是目前美国的原油产量已经处于历史高位,2月原油产量再创新高达到1026.4万桶/日,进一步的产量提升还需要时间。据悉,二叠纪盆地的输油管线以及西德克萨斯州的页岩油田都已接近满负荷运转,并且投资者认为美国原油产量的走高不足以抵消OPEC的减产成果。OPEC及其同盟国在联手减产方面取得了显著的效果。

分析师认为,沙特阿拉伯是唯一一个可以灵活调节产量弥补伊朗原油供应缺口的产油国。但是沙特及其为首的OPEC和其减产联盟并没有显示出任何提前停止减产的迹象。OPEC一直担忧,原油库存仍没有降至理想水平,希望坚定地执行减产计划至年末。有消息称,沙特希望油价达到80美元/桶。

在伊国际能源公司作何反应?

FGE咨询师Iman Nasseri表示,美国任何形式的退出核协议以及重启对伊朗的制裁,都将首先打击伊朗原油出口以及未来的原油生产和长期的炼油能力。伊朗能源业是一个主要的打击目标。

伊朗石油部部长赞加内表示,伊朗的目标是到2021年将原油生产能力提升至480万桶/日,但实现这一目标的前提是伊朗能源业需要2000亿美元的国内外投资。伊朗必须与国外公司合作,才能获得相应的资本和技术。

“然而除了道达尔,目前大部分欧洲能源公司已经开启了‘观望模式’,看特朗普政府是否会拿伊朗长期的能源项目开刀。而伊朗方面已经开始行动,希望寻求与俄罗斯和亚洲能源公司的多元合作”,牛津能源研究所分析师David Jalilvand表示。

而近日道达尔公司也暗示,如果不能获得美国的豁免权,公司在伊朗进行商业活动的计划可能陷入停滞。伊朗国家石油公司董事总经理Ali Kardor也表示,如果美国退出协议,道达尔与伊朗签订的价值48亿美元的南帕斯气田开发合作可能面临风险。

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Ali Kardor

2017年,伊朗与道达尔以及中国石油签订合作协议,共同开发南帕斯天然气田(现世界规模最大的气田——北方-南帕斯天然气田的伊朗部分)。道达尔公司持有该项目50.1%的股份,中国石油和伊朗国家石油公司所占股份分别为30%和19.9%。

业内人士指出,伊朗目前面临的关键问题是,如果制裁重启,哪些国家和公司仍愿意继续购买伊朗原油?

亚洲对于伊朗来说是最重要的原油销售地,伊朗出口原油的60%销往亚洲,特别是中国和印度。“我不认为未来伊朗在对主要买家(中国和印度)的原油销售方面会遇到任何问题,但对欧洲一些进口少于30万桶/日国家的供应可能受到影响”Ali Kardor表示。

综合彭博社、路透社、《金融时报》、美国有线电视新闻网、美国全国广播公司财经频道等媒体报道编译,配图来自网络

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